路德维希三世于1845年出生于慕尼黑。他是巴伐利亚国王马克西米利安二世的第二个儿子。1913年，当他的哥哥奥托一世因精神疾病无法统治时，路德维希三世继承了王位。

路德维希三世的统治恰逢一个动荡的时期。第一次世界大战于1914年爆发，巴伐利亚作为德国盟友参战。路德维希三世对战争持谨慎态度，但他最终支持德意志帝国的决定。

战争对巴伐利亚来说是一场灾难。该国遭受了巨大的伤亡，其经济也受到重创。随着战争的继续，对路德维希三世的统治也提出了越来越多的批评。

1918年11月，在德国战败后，巴伐利亚爆发革命。路德维希三世被迫退位。他流亡奥地利，直到1921年去世。

路德维希三世是一位复杂且有争议的人物。他是一个保守的君主，但他也是一个爱国者，他试图在困难时期为他的国家服务。尽管他最终未能阻止君主制的灭亡，但他在巴伐利亚历史上仍是一个重要人物。